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Thursday, 24 May 2018

回顾FLBHD的投资过程(失利的例子)

富佳木业(FLBHD)的最新季度业绩在前几天出炉了。这次的净利跌得更凶了,从去年同一个季度的6百多万减少到185千而已,跌了有97%这么多。这已经是连续4个季度的净利严重地下挫,而且是一次比一次更差。



在我还没有继续下去之前,我先声明:我已经在今年2月尾时售完全部的股份,目前没有任何持股。

但是,我不是要对现在的股东们幸灾乐祸,我只是要延续一贯的做法,将个人的投资(无论是亏是盈)整理出一个回顾篇。

首先,将我的投资过程图表化

Greedone 在FLBHD的投资过程图表


从上图可以看到,我是从2017年1月份开始第一次买入,在间中有分批分时段买进了不少该股票,最后在2018年2月尾认赔全数脱售掉了。结算下来,总共亏了高达24%,大约几千块钱。

对我来说,这项失利的投资是很伤荷包的,因为自己本来就没有很大的资本,但是却砸下了大部分的钱在这只股(所谓的重仓股)。

我的眼光不对,怨不得人。只好反省一下,到底哪里出错了?

第一轮买入价平均是RM1.70,而当时的EPS是20.87仙,换算成PE是8.14倍,加上那时股息率有8.8%。从以上这些分析,我认为股价被低估了,所以决定买进。买入过后的第3次季度业绩报告出炉(即2017年8月尾),虽然净利下滑了35%,我还是没有看清公司营业情况,继续看好它的股价可以回涨,再次买入大批。事与愿违,接下来的每个季度,公司都交出了越来越差的业绩,股价从此掉不回头。

除了刚才提到的简单分析,其实我也参考了往年(之前3年)的业绩数据。以当时的观点,公司的业绩在2015年达到了最高峰,然后在2016年稍微回调但还是比2014年来得更好。我那时大胆地认定或预测2017年的业绩与净利会跟2016年一样,至少维持不变。结果,超出我的预料,业绩倒退了,而且大不如前。

因此,我为这次失利的投资得出的结论是:

1)以往的业绩报告和数据,根本不能够作为依据或保证公司未来的盈亏

2)预测一间企业的未来业绩,根本是不可能做到的事,不必妄想

3)往往当你已经偏好一只股票,你一定会想出各种理由与数据来支撑自己心中的决定

我的结论不是第一次有人提出来。但是,切身体会过后,会特别印象深刻。

Wednesday, 9 May 2018

GE14: 我去投票了


是的。适逢我国第14届大选,我去投票了。希望你们也一样。

这里一直都在谈论财经、股市、投资。。。但是,政治跟经济一直是很紧密的关系。股市又离不开经济。

这些都是有前科给我们看到的。最广为人知的就是:2016年6月英国脱欧的公投事件、2016年11月美国总统选举的结果等等。

当时,全球股市经历了大跌大升,到现在还是波动甚巨。

不管大选的结果如何,最重要的是:我履行了公民的责任。而作为股民的我,将会依据未来的经济及基本面来继续进行投资。




Friday, 4 May 2018

2018年4月股票交易记录

延续上个月的研究功课,到了4月份,我依然继续进场。虽然第14届大选举将要举行,这并不影响我的购兴与交易。

以下是我这个月简略的交易记录:

买进
新买入SOLUTN@RM0.165
新买入RANHILL@RM0.6925


卖出
止损、部分卖出ECS@RM1.14(亏)
套利、部分卖出SCICOM@RM2.03(赚)
止损、部分卖出FPI@RM1.36(亏)


同月份买卖
~无~

新资金
还是没有多余的钱,所以没有新加入资金。



每月一言
卖完了一只亏损中的FLBHD,接着我也开始止损卖掉一些ECS科技股。会否卖完全部持股?就要看它的市价了。另外,HOMERIZ被我完整地保留住了。因为我认为它的基本财务佳,会有转盈的可能性。这个家私股的最新业绩报告刚刚出炉,如市场预料般,销售和净利都下跌了,不算是业绩炸弹。

在前一篇贴文<公开!“顺势而为”策略>后,来看看我用“顺势而为”策略而买进的3只股票。为了止损,我卖出一些FPI股票,还好也收到了蛮丰厚的股息。SCICOM继续为我带来约14%的盈利,非常满意。BAUTO没有起落,暂时可以无视。

如我之前所讲,目前为止“顺势而为”策略的成功率不高。不过,值得注意的是这个策略才推行了3个月(自2月开始)而已。所以,我还会再拉长时间、观察下去。

这个月里,我又入场购买新股,一连买了两只:SOLUTN和RANHILL。要注明的是,这两只股项不是用“顺势而为”策略来买进的。单纯是觉得,它们的股价已经跌到谷底了,现在买进的下跌风险相对地很小。